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如何分析公司財務報表,財務報表都有哪些內容

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2019-11-02 11:02:00
  公司的財務報表是反應出這一家公司的經營狀況的綜合性表格,主要包含有資產負債表、利潤表以及現金流量表三大表。目前來說使用的會計準則根據不同的公司大小會有不同的,在股市中為了便于管理實行的是統一公司制形式,而會計準則也是如此。如何分析公司財務表除了作為知識性學習在日常經濟活動中非專業人使用到的也就是用于分析上市公公司。本篇文章主要是從上市公司入手講解如何分析以及內容。

  獲取上市公司的財務報表很簡單,因為上市公司作為公眾公司必須在規定的時間內進行定期財務報告的披露,季報、中報以及年報都會在規定的日期進行公布,可以在上交所、深交所等網站,也可以在使用的手機APP或者是電腦端中看到相關的F10頁面知道數據或者是公告。而也因為集中在一定的時間內集體發布,投資者需要在短時間內看大量的報告,很多時候出現走馬觀花的情況,甚至只看一個利潤數值的情況,其實這種和不看是沒有多大的區別的,不過想要進行詳細的閱讀以及分析也不現實,因此可以抓住最重要的內容以及學習分析邏輯后加快分析的速度和質量。

  首先如何分析公司財務報表先來了解財務報告的基本分析內容。具體內容和側重點如下:

  短期償債能力分析。任何一家上市公司要想維持正常的生產經營活動,必須持有足夠的現金和銀行存款以支付各種到期的費用和其他債務。對公司短期償債能力的分析主要是著眼于對公司流動資產和流動負債之間關系的分析,主要的分析指標是流動比率和速動比率。

  資本結構分析。資本結構是指在上市公司的總資本中,股權資本和債權資本的構成及其比例關系。資本結構將直接決定上市公司使用財務杠桿的程度,從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。資本結構應分析的指標包括資產負債率、有形凈值債務率等。

  經營效率分析。經營效率也稱資產管理能力,主要通過上市公司各種資產在一定時期內周轉的快慢程度來反映,分析經營效率是了解公司內部經營管理水平的一個主要渠道。投資者可以通過公司的營業周期、存貨周轉率、應收帳款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率來分析上市公司資產管理能力。

  盈利能力分析。盈利能力就是公司獲取利潤的能力,是公司組織生產活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合體現,也是公司在市場競爭中立于不敗之地的根本保證。盈利能力的主要分析指標包括銷售毛利率、銷售凈利率、資產收益率、凈資產收益率等指標。在分析盈利能力的同時,還需將上述指標進行若干年的縱向趨勢分析和各年的盈利結構分析,以了解上市公司的成長性。

  與股票市價相關的股票投資收益分析。對上市公司來說,公司的股價代表了市場在某個時點上對上市公司價值的評估,反映了投資者作為一個整體對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔的風險的看法,所以,公司的股價對投資決策至關重要。因此,人們必須將股票市價和財務報表所提供的相關信息結合起來進行分析,計算的指標包括每股收益、市盈率、每股股價、股利支付率、每股凈資產、市凈率等。

  了解過這些基本分析內容之后,我們具體來看財務報表的具體內容。

  上市公司的資產負債表,主要是對于公司現在資產的數量以及分布情況做出詳細的表格。可以通過流動資產看公司的資金變現能力以及資產流動性的質量;從公司的長期的投資來看可以看出公司是從事實業投資或者是股權債權投資或者是存在新的利潤增長點,當然還可以看出潛在的風險因素。再有就是通過這一表格可也找到公司自己資產、借貸資產比例。負債較高,那么凈資產比例就不會低,真正屬于公司的資產就會少,還債壓力大。通常來說作為實體企業來說在60%以下為好。

  利潤表主要是通過主營業務的收入扣除掉相關費用后主營業務利潤受到重視,另外對于其他構成利潤來源的收入也要進行了解,可以清楚地看到公司的經營情況。

  現金流量表主要是看公司的現金流入和流出的情況,這里面的內容和資產負債表以及利潤表的數值一致。這一表格可以看出在實際經營活動中企業的經營活動、投資活動以及籌資活動中資金的流入和流出情況。

  通過看一年的財務報表變化不是如何分析公司財務報表中方式,看財務報表必然是進行三年縱向以及同行業三家對比后的才叫做分析。這時候可以通過資產報酬率、凈值報酬率、營業純益率、市盈率以及毛利率、應收賬款周轉率進行對比分析。毛利率公式之前進行過學習,可以點擊回顧一下。對于財報人員意見和附注也要進行查看,對于有異常的情況審計人員會在審計意見中進行說明。除了對于對比分析之外還有比率分析法,將在同一期報告上不同項目之間進行對比,看其之前的相互關系;另外還有就是因素分析法,通常使用在財務數據出現異常的情況下,首先確定某一指標影響因素以及互相之間的影響因素,然后依次將其中一個當做可變作為替換,最后找到每個因素的差異化影響。

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